В первой части Владимир Питербарг обсудил актуальные для после-кризисного финансового мира проблемы ценообразования на производные активы, с учетом эффектов обеспечения залогом (collaterisation), фондирования сделок и использования тех или иных факторов дисконтирования. В современной экономике единственными активами, подлинно не обладающими никаким кредитным риском, являются лишь те, которые обеспечены залогом (collateral) в непрерывном времени. Владимир Питербарг разработал теорию ценообразования, которая использует подобные нетрадиционные активы в качестве основных ингредиентов, или кирпичиков, в финансовых моделях ценообразования, в которых отсутствует традиционный безрисковый счет денежного рынка (money market account). В.Питербарг предлагает вниманию аудитории простую модель залога из нескольких валют (multi-currency collateral), в предположении, что залог можно быстро изъять и заменить. Серьезные сложности, однако, возникают, когда рассматривается модель с более реалистичными условиями обеспечения и изъятия залога. Кроме этого, в презентации будут рассмотрены общие проблемы влияния фондирования банка на дисконтирование, при определении цен финансовых активов, и обобщение новой теории ценообразования на случай деривативов, не обеспеченных или лишь частично обеспеченных залогом.
Во-второй части лекции Владимир Питербарг рассказал о рекрутинговой кампании инвестиционного банка Barclays для количественных аналитиков, открытой в т.ч. и для кандидатов из России.
