Институты и инструменты финансового рынка

Отдел:
Факультет экономики
Программа:
МА «Финансовая экономика»; MA «Исследовательская экономика»; MA «Экономика человека»
Семестр:
2
Кредиты:
2

Описание курса

Курс посвящен введению в базовые понятия, связанные с функционированием современной финансовой системы. Студенты узнают, чем отличаются друг от друга финансовые рынки, финансовые институты и финансовые инструменты, и как все вместе они образуют финансовую систему. В процессе изучения курса студенты познакомятся с основными видами финансовых инструментов, их особенностями, научатся совершать базовые финансовые расчеты и поймут базовые принципы составления инвестиционных портфелей. Студенты узнают о формальной и теневой частях финансового рынка, о работе банковских и небанковских институтов, и о том, как органы регулирования и надзора должны находить баланс между регулированием и свободой.

 

Программа курса

Тема 1. Обзор финансовых рынков

  • Общая характеристика финансовых рынков
  • Факторы, влияющие на уровень процентных ставок
  • Процентные ставки и оценка стоимости ценных бумаг
  • Центральные банки (Федеральная резервная система, Европейский центральный банк, ЦБ Японии, ЦБ Китая, ЦБ России), денежно-кредитная политика, и роль процентных ставок в кредитно-денежной политике

 

Тема 2. Рынки ценных бумаг

  • Денежный рынок
  • Рынки облигаций
  • Ипотечные рынки
  • Фондовый рынок
  • Валютные рынки
  • Рынки производных ценных бумаг

 

Тема 3. Коммерческие банки

  • Коммерческие банки
  • Анализ финансовой отчетности коммерческих банков
  • Регулирование коммерческих банков

 

Тема 4. Другие финансовые учреждения

  • Другие кредитные учреждения: сберегательные банки, кредитные союзы, финансовые компании
  • Страховые компании
  • Инвестиционные компании и инвестиционные банки
  • Паевые инвестиционные фонды и хедж-фонды
  • Пенсионные фонды

 

Тема 5. Управление рисками в финансовых учреждениях

  • Виды рисков, которым подвергаются финансовые институты
  • Управление кредитными рисками на балансе
  • Управление риском ликвидности на балансе
  • Управление процентным риском и риском неплатежеспособности на балансе
  • Управление рисками вне балансовых счетов с помощью производных ценных бумаг (деривативов)
  • Управление рисками вне балансовых счетов с помощью секьюритизации активов

 

Литература

  • Берзон Н. И. Фондовый рынок: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Вита-Пресс, 2009.
  • Мишкин Ф. С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. 7-е изд.: Пер. с анг. М.: ООО «И. Д. Вильямс», 2008.
  • Осиповская А. В., Чернухина И. А. Финансовые рынки и институты. М: Высшее образование, 2011.
  • Mishkin F. S., Eakins S. Financial Markets and Institutions, 7th (international) ed. Pearson Education, 2011.
  • Saunders A., Cornett M. M. Financial Markets and Institutions, 4th (international) ed. McGraw-Hill Higher Education, 2008.