Описание курса
Курс посвящён введению в базовые понятия, связанные с функционированием современной финансовой системы. Студенты узнают, чем отличаются друг от друга финансовые рынки, финансовые институты и финансовые инструменты, и как все вместе они образуют финансовую систему. В процессе изучения курса студенты познакомятся с основными видами финансовых инструментов, их особенностями, научатся совершать базовые финансовые расчеты и поймут базовые принципы составления инвестиционных портфелей. Студенты узнают о формальной и теневой частях финансового рынка, о работе банковских и небанковских институтов, и о том, как органы регулирования и надзора должны находить баланс между регулированием и свободой.
Ориентировочная программа курса
Тема 1. Обзор финансовых рынков
- Общая характеристика финансовых рынков
- Факторы, влияющие на уровень процентных ставок
- Процентные ставки и оценка стоимости ценных бумаг
- Центральные банки (Федеральная резервная система, Европейский центральный банк, ЦБ Японии, ЦБ Китая, ЦБ России), денежно-кредитная политика, и роль процентных ставок в кредитно-денежной политике
Тема 2. Рынки ценных бумаг
- Денежный рынок
- Рынки облигаций
- Ипотечные рынки
- Фондовый рынок
- Валютные рынки
- Рынки производных ценных бумаг
Тема 3. Коммерческие банки
- Коммерческие банки
- Анализ финансовой отчетности коммерческих банков
- Регулирование коммерческих банков
Тема 4. Другие финансовые учреждения
- Другие кредитные учреждения: сберегательные банки, кредитные союзы, финансовые компании
- Страховые компании
- Инвестиционные компании и инвестиционные банки
- Паевые инвестиционные фонды и хедж-фонды
- Пенсионные фонды
Тема 5. Управление рисками в финансовых учреждениях
- Виды рисков, которым подвергаются финансовые институты
- Управление кредитными рисками на балансе
- Управление риском ликвидности на балансе
- Управление процентным риском и риском неплатежеспособности на балансе
- Управление рисками вне балансовых счетов с помощью производных ценных бумаг (деривативов)
- Управление рисками вне балансовых счетов с помощью секьюритизации активов
Литература
- Берзон Н. И. Фондовый рынок: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Вита-Пресс, 2009.
- Мишкин Ф. С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. 7-е изд.: Пер. с анг. М.: ООО «И. Д. Вильямс», 2008.
- Осиповская А. В., Чернухина И. А. Финансовые рынки и институты. М: Высшее образование, 2011.
- Mishkin F. S., Eakins S. Financial Markets and Institutions, 7th (international) ed. Pearson Education, 2011.
- Saunders A., Cornett M. M. Financial Markets and Institutions, 4th (international) ed. McGraw-Hill Higher Education, 2008.