Описание курса
В рамках курса рассматриваются различные подходы к моделированию процесса формирования цены финансового актива на финансовых рынках. Студенты узнают, как характеристики инвесторов — их восприятие риска и желание получить стабильную или же сверхвысокую доходность — влияют на процесс формирования равновесной цены, и почему во многих моделях используется подход с репрезентативными инвесторами. Студенты познакомятся с дискретным моделированием ценообразования на финансовых рынках в одном и в нескольких периодах, а также узнают, как моделировать в непрерывном времени с помощью стохастических процессов. Студенты научатся ориентироваться в пространстве «риск–доходность» и выбирать оптимальный портфель с учетом характеристик ценных бумаг и предпочтений инвестора относительно риска. Студенты также узнают, как моделируются цены на производные ценные бумаги, и поймут, почему одной из причин финансового кризиса 2008 г. стала неверная оценка вероятности дефолта по ряду таких инструментов.