We propose a simple dynamic model in which society faces a possibility of occurrence of a catastrophe. Catastrophe leads to welfare losses by death of a fraction of population. We assume that expected losses (expected fraction of population that dies due to catastrophe) is a function of a society's costly effort. The cost of effort is a reduction in an individual per-moment consumption. We find an optimal solution, that is the optimal level of effort, which maximizes social welfare, and study its properties. In addition, we compare the properties of the optimal solution with properties of Willingness To Pay for (full or partial) catastrophe avoidance, the metric wildly used in modern environmental economics literature.
Рабочий язык семинара: английский.
Заседание проходит в смешанном режиме. (ВНИМАНИЕ: возможен перенос мероприятия в режим онлайн. Уточняющая информация появится в среду 16 февраля.)
Мы приглашаем посетить семинар очно — заседание пройдет в Белом зале ЕУСПб (адрес: Шпалерная, 1, ауд. 430). Если вы не можете посетить семинар лично, но хотите послушать доклад, вы можете подключиться к конференции Zoom. Для получения ссылки на Zoom-конференцию отправьте запрос на почту spb.economic.seminar@gmail.com с указанием имени и фамилии с рабочего адреса электронной почты.
Фото: Unsplash